שוק הרכב החשמלי – סקירה בעקבות דוחות טסלה
נדמה שכבר שנים ארוכות כולם מדברים על כלי הרכב החשמליים. למשקיעים הישראלים זכור במיוחד הסיפור של חברת “בטר-פלייס”, שקרסה בשנת 2013, שהשיקה בקול תרועה רמה את החזון שלה לעולם טוב יותר עם דגמי המכוניות החשמליות שלה בשיתוף הקונצרן הצרפתי רנו. המיזם נסגר בקול ענות חלושה ובהפסד מצטבר של מאות מיליוני דולרים.
בכל הקשור למכוניות חשמליות, טסלה אותה מוביל האיש העשיר בעולם אילון מאסק, היא החברה הידועה בעולם. מבט בדו”ח הרבעוני האחרון שפורסם בחודש יולי השנה עשוי ללמד על שוק הרכב החשמלי והאם הוא עתיד לממש את הבשורה ומהפכה המדוברת זה שנים.
עיקרי הדו”ח הרבעוני של טסלה
בשורה התחתונה טסלה עקפה את התחזיות. היא דיווחה על הכנסות של 16.9 מיליארד דולר המבטאות צמיחה של כ-40% ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה. גם במספר מסירות כלי הרכב נצפה גידול של מעל ל-25% ביחס לרבעון המקביל, אך האטה לעומת הרבעון הקודם. סה”כ חברת טסלה מסרה מעל ל-250,000 כלי רכב חשמליים ברבעון השני של השנה.
הרווח הנקי של החברה עמד על 2.3 מיליארד דולר לעומת 1.1 מיליארד דולר ברבעון המקביל. כמו כן דיווחה החברה על גידול דו-ספרתי של נקודות מכירה בעולם ועמדות טעינה מהירה. בתגובה לדוחות, המניה עלתה במסחר בוול-סטריט, ומאז ועד למועד כתיבת שורות אלה, המניה השלימה עליה של 17.3% לעומת הנאסד”ק שעלה ב-7.7%.
שוק כלי הרכב והחשמלי בפרט
האווירה החיובית סביב הדוחות, על אף ההאטה בקצב ההכנסות, מלמדת על האופטימיות הכללית השוררת לגבי שוק המכוניות החשמליות. עם זאת, טסלה, יצרנית המכוניות בעלת שווי השוק הגבוה בעולם, מוסרת רק כמיליון כלי רכב בשנה. היא המותג החזק והידוע בעולם כולו בכל הקשור ברכב חשמלי, אך מהווה רק את קצה הקרחון בשוק כלי הרכב.
בשנת 2021 נמכרו כ-66 מיליון כלי רכב פרטיים בכל העולם. המובילה העולמית במכירות היא סין עם מכירות בשיעור של כ-21 מיליון כלי רכב, ולאחריה ארה”ב עם כ-14 מיליון ויפן עם כ-4.5 מיליון. מתוך כלל השוק, הנתח של כלי רכב חשמליים עמד בשנת 2021 על כ-10% בלבד. לשם המחשה ולעומת כמות המכירות המטפסת, בארה”ב ובסין היחס בין כלי רכב חשמליים לבין גודל האוכלוסייה עומד על 5.2% ו-3% בהתאמה. בנורבגיה, למשל, אחוז כלי הרכב החשמליים ביחס לאוכלוסייה עומד על 81%. דהיינו, ככל שהמודעות גוברת, כך נתח כלי הרכב החשמליים עולה גם הוא.
העלייה במודעות העולמית למשבר האקלים ותמריצי המיסוי המשמעותיים בארה”ב ובאירופה, ככל הנראה, ימשיכו לדחוף את התעשייה החשמלית. בארה”ב, למשל, מכוניות מהוות כ-50% בכל הקשור לזיהום האוויר, ונראה כי לשוק כלי הרכב החשמליים יש עוד הרבה מקום לגדול.
על אף המודעות והפופולריות הגואה של טסלה כמותג של כלי רכב חשמליים, יצרניות הרכב המסורתי לא נשארות מאחור. חמשת היצרניות הגדולות במונחי מכירות בשוק החשמלי, טסלה, BYD, SAIC, קבוצת פולקסווגאן ו-ג’ילי-וולוו מהוות כ-50% מהשוק כולו. החצי השני מוחזק בידי עשרות יצרניות אחרות. כלומר, כמעט כל יצרניות הרכב לוטשות עיניהן לשוק החשמלי ומסבות קווי ייצור, מקימות תחנות שירות ותחזוקה ומגדילות את מאמצי השיווק והמכירות, מה שמצביע על הפוטנציאל הגלום בשוק ולא רק בביצועים המתוקשרים של טסלה.
שורה תחתונה
עם נתח של כ-10% בלבד משוק הרכב העולמי, הרכב החשמלי צפוי להנות מתמיכה רגולטוריות ועלייה במודעות הצרכנים. גם מחירי הנפט והדלק הנגזר מהם, שעלו משמעותית בעקבות פלישת רוסיה לאוקראינה, צפויים לתמוך את המגמה בטווח הקרוב.
הדוח הרבעוני האחרון של טסלה, שעקף בשורה התחתונה את ציפיות השוק, מלמד כי זהו קצה הקרחון בלבד. המעבר של יצרניות רכב מסורתיות, בהן עוסקים פחות בתקשורת, לייצור כלי רכב חשמליים והפיזור הרחב הגיאוגרפי עשויים ללמד על נקודת מוצא איתנה לצמיחה בכל הקשור בכלי רכב חשמליים בשנים הקרובות.
*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.