השקעות אלטרנטיביות – רקע

משקיעים באשר הם מחפשים את “הגביע הקדוש” של עולם הפיננסים: השקעות טובות עם פרופיל ‘סיכון/תשואה’ אשר מגדיל את פוטנציאל הרווח ומקטין את רמת הסיכון. נשמע קצת “מדע בדיוני”, נכון? אז זהו, שלא, כי בניגוד להשקעות כמו מניות ואג”ח אשר אופיים הוא תנודתי והסיכון בהם גבוה, ישנן אחרות המורידות תנודתיות ואי לכך מובילות להקטנת רמת הסיכון. להשקעות אלו קוראים השקעות אלטרנטיביות (או השקעות ‘חוץ בורסאיות’) והן מהוות אפיק מקביל, נוסף, אשר אינו מצוי במתאם עם שוק ההון התנודתי. על כן, כאמור, הוספת ‘מרכיב אלטרנטיבי’ לפורטפוליו ההשקעות הסטנדרטי יוכל להוריד תנודתיות ולהקטין את רמת הסיכון.

סוגים שונים של השקעות אלטרנטיביות

להלן סוגים שונים של השקעות אלטרנטיביות נפוצות:

• השקעות אלטרנטיביות בקרנות נדל”ן: נכסים כמו דירות למגורים, נדל”ן מסחרי, בנייני משרדים, דיור סוציאלי (מועד לאוכלוסייה מרקע סוציו-אקונומי נמוך), דיור מוגן (בתי אבות לקשישים) מחסנים לוגיסטיים, מגרשים ועוד.
• השקעות אלטרנטיביות בתשתיות: פיתוח כבישים, גשרים, רכבות, שדות תעופה, נמלים, תשתיות אינטרנט, תחנות כוח, תשתיות ביוב וכו’.
• השקעות אלטרנטיביות באנרגיות מתחדשות: אנרגיית רוח, אנרגיית מים, אנרגיה גיאותרמית ואנרגיה סולארית.
• השקעות אלטרנטיביות בתחום הסחורות: מגוון טובין כמו זהב, כסף, פלטינום, גז טבעי, נפט גולמי, תוצרי חקלאות, קפה, סוכר וגם מטבעות קריפטו (כמו ביטקוין, לייטקוין ריפל, מונרו,Qtum , איתריום ונוספים).
• השקעות אלטרנטיביות באומנות ופרטי אספנות.
• השקעות אלטרנטיביות בקרנות פרייבט אקוויטיס (Private Equities).
• השקעות אלטרנטיביות בקרנות הון-סיכון (Venture Capital Funds).
• השקעות אלטרנטיביות בהלוואות חברתיות (Peer 2 Peer או בקיצור P2P).
• השקעות אלטרנטיביות בקרנות גידור (Hedge Funds).
• ועוד…

כיצד ניגשים נכון לביצוע השקעות אלטרנטיביות?

לפני הכול, נקודת המוצא היא שהשקעה אלטרנטיבית אינה שונה מהשקעות אחרות – לפחות בהיבט של ניהול הסיכונים והצורך לגבש אסטרטגיית השקעות. אי לכך, הדרך הבטוחה לגשת להשקעה אלטרנטיבית עוברת דרך 3 שלבים עיקריים

מגדירים קטגוריות השקעה

כדי לדעת במה להשקיע ובאיזה היקף, עלינו לבצע אלוקציה (Asset Allocation) אשר תגדיר לנו את “גבולות הגזרה” של ‘המרכיב האלטרנטיבי’:

• הגבול הראשון – אילו סוגי השקעה אלטרנטיביים יהיו לנו בתיק ההשקעות: השקעה בתשתיות, טכנולוגיה אנרגיה וכו’.
• הגבול השני – הנתח של המרכיב האלטרנטיבי מסך תיק הנכסים.

להלן תיאורים מוחשיים יותר:

הגבול הראשון (עוגה א’) –  קטגוריות השקעה חוץ בורסאיות שישולבו בתיק הנכסים (אופן חלוקת המרכיב האלטרנטיבי)

הגבול השני (עוגה ב’) –  נתח ה’מרכיב האלטרנטיבי’ מסך תיק הנכסים

מגבשים אסטרטגיית השקעות

כאן אתם קובעים את “כללי המשחק” עבור ביצוע ההשקעה האלטרנטיבית:

• מהו תהליך קבלת ההחלטות אשר יניע אתכם לבחור בנכס מסוים?
• כיצד תזהו את הטיימינג להיכנס לעסקה?
• להשקיע בארץ או בחו”ל? (או אולי לשלב בין השניים??)
• האם לבחור באפיק אלטרנטיבי “טהור” כמו קרן נדל”ן והלוואה חברתית או לבחור ליישם אסטרטגיות אלטרנטיביות כגון מסחר תוך יומי ומכירה בחסר (Short)?
• ועוד…

בוחרים בנכסים להשקיע בהם

מקצים נכסים להשקעה עפ”י “גבולות הגזרה” ואסטרטגיית ההשקעות שגובשה. בתוך כך, מבצעים אבחון וניתוח יסודי של מגמות בולטות בשווקים. למשל: האם קרנות הנדל”ן תושפענה מהפחתת מס הרכישה על דירות שניות? או האם “ההצהרה הירוקה” של ביידן להזרים סכומים של טריליוני דולרים מהווה סימן מובהק אשר כדאי להשקיע באנרגיה סולארית? וכו’.

מעל הכול – כדי להיכנס אל עולם האלטרנטיב ולהתחיל להשקיע בו ב”רגל ימין”, אתם צריכים מתכנן פיננסי מנוסה אשר ידאג לייעץ ולכוון אתכם לאן שצריך.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.