מאז תחילת 2020 שוק ההון בישראל, ובמדינות רבות אחרות בעולם, עובר טלטלות עזות. משבר הקורונה פרץ בפברואר 2020 וברבעון הראשון של שנת 2020 מדד ת”א 35 צנח ב – 21%. בתחילת 2021 החלו מבצעי חיסון המוניים ומתחילת אפריל 2021 ועד סוף דצמבר 2021 נרשמו עליות חדות בשוק ניירות הערך בישראל ובמדינות רבות בעולם (מדד ה – S&P 500 למשל עלה בתקופה זו ב -106%). שנת 2022 נפתחה בירידות שערים, ב – 24/2/22 רוסיה פלשה לאוקראינה והמשבר החריף. המחצית הראשונה של שנת 2022 הייתה הגרועה ביותר בשוק המניות בישראל ובמדינות רבות נוספות מזה עשרות שנים. 

בתקופות של אי וודאות משקיעים תרים אחר השקעות דפנסיביות המניבות תשואה נאה גם בתקופות של ירידות שערים. קרנות חוב, המכונות גם קרנות אשראי, הן אפיק השקעה אלטרנטיבי דפנסיבי שהפופולאריות שלו במגמת עליה. מדובר בקרנות המעניקות הלוואות כאשר כל קרן מתמחה בסוג מסוים של אשראי. לקבוצת הפניקס מספר קרנות חוב מעניינות שכדאי להכיר, וכל המידע – לפניכם.

הפניקס חוב נדל”ן

קבוצת הפניקס הפכה לאחת השחקניות המרכזיות בשוק הנדל”ן הישראלי. במקביל להשקעות ישירות בנדל”ן ובמניות של חברות נדל”ן הפניקס נכנסה, במהלך 2019, כשותפה לקרן חוב נדל”ן שנקראה KYC Senior Debt (ומאז שם הקרן הפך ל”הפניקס חוב נדל”ן”).
באפריל 2018 הקימו אבי שליו, אתל אהרון-שילו ואסף הדר שותפות מוגבלת באיי קיימן שפעלה כקרן חוב בתחום הנדל”ן ושמה היה KYC Senior Debt. במהלך שנת 2019 קבוצת הפניקס הצטרפה למיזם כשותפה שווה והקרן קיבלה את שמה הנוכחי, הפניקס חוב נדל”ן. 

הפניקס חוב נדל”ן מעניקה אשראי ליזמים וקבלנים בארה”ב. ההלוואות הן לטווח קצר וכנגד שעבוד מלא של הנכס בנוסף לערבות אישית של הלווה. הפניקס פיתחה את פלטפורמת A2One העושה שימוש בנתוני Big data על מנת לאתר שכונות מגורים בארה”ב בהן ניכר מומנטום נדל”ן חיובי. הקרן מעמידה רק הלוואות חוב בכיר (הלוואות המקבלות קדימות במקרה של פשיטת רגל). רק משקיעים כשירים רשאים להשקיע בקרן. 

הפניקס אסטרטגיות חוב

קרן חוב נוספת של הפניקס הפתוחה למשקיעים כשירים בלבד היא הפניקס אסטרטגיות חוב. קרן זו פועלת בשיתוף פעולה עם קרן החוב Pollen Street Capital III האירופית המתמחה בהענקת אשראי לגופי מימון חוץ בנקאי בבריטניה. הקרן מעניק הלוואות חוב בכיר בלבד אשר מגובות בבטוחות ובהכנסות עתידיות של הלווים (תזרים המזומנים שההלוואות יוצרות משועבד לטובת החזר ההלוואה). הקרן מנוהלת על ידי צוות מומחים מטעם בית ההשקעות Pollen Street Capital.

הפניקס Value התחדשות עירונית

קרן החוב הפניקס Value התחדשות עירונית פתוחה לקהל המשקיעים הרחב אולם מינימום ההשקעה בה עומד על 150,000 שקלים. הקרן מעניקה אשראי למימון פרויקטים של התחדשות עירונית באזורי ביקוש גבוה בכל רחבי הארץ. הקרן מסננת את הפרויקטים הפוטנציאליים לקבלת אשראי ועליהם לעמוד בדרישות קפדניות מטעם הוועדה המנהלת של הקרן. הקרן מעניקה הלוואות עוד בשלבי קבלת היתר הבנייה. 

קרן עוגן

קרן עוגן היא קרן חוב של הפניקס הפתוחה רק לקהל המשקיעים הכשירים. הקרן מעניקה אשראי לחברות אמריקניות ואירופאיות באמצעות רכישת אגרות חוב מסוג CLO (Collateralized Loan Obligation). כל החברות המקבלות אשראי מן הקרן הן כאלה שעברו חיתום על ידי בנקים מובילים בארה”ב ועל ידי הוועדה המנהלת של הקרן. כדאי לדעת ששוק אג”ח ה-CLO מוסדר באמצעות רגולציה של הרשויות לניירות ערך בארה”ב ובאירופה. 

הפניקס Community Fund

קרן חוב נוספת של הפניקס הפתוחה רק למשקיעים כשירים היא קרן Community Fund המתמחה בהענקת אשראי מצוקה לעסקים צומחים. הקרן מתמחה בהענקת אשראי בתמורה לבטוחות בדמות נכסים המתומחרים מתחת לשווי הריאלי ובהענקת אשראי לעסקים צומחים איכותיים בעלי הערכות שווי אטרקטיביות. 

[elementor-template id=”236″]

אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר*