מודל קסנדרה הוא מודל מיוחד שהצליח לחזות כ-66% מ-53 המשברים האחרונים במדגם של 40 כלכלות מאז תחילת שנות ה-90. על פי מודל קסנדרה יש כעת שש כלכלות שעלולות להיכנס למשבר פיננסי תוך שנה אחת בלבד, ארצות הברית, יפן וגרמניה בניהם. כאשר לוקחים בחשבון אינפלציה ושינוי ריבית, וסיכוני אקלים קבוצת הסיכון גדלה לכ-10 כלכלות המובילות. אז כיצד ניתן לשמור על תיק ההשקעות מול זעזוע בשוק ההון?

משבר הקורונה אילץ את הבנקים המרכזים של מדינות רבות להוריד את שיעור הריבית לרמות שפל שלא נראו קודם. לאחרונה עושה רושם שכלכלות רבות חוזרות למסלול צמיחה מסוים ורושמות התאוששות מסוימת. הסביבה העסקית הפכה בשלה לעליית מחירים בסביבת חוב גדולה מאד אשר עשויה להיות מושפעת מעליית ריבית או ממשבר קורונה מתמשך, דבר אשר עשוי לגרום לשינוי מדיניות חלוקת האשראי מצד הגופים הפיננסים ובעקבות זאת למצוקת אשראי וככדור שלג מתגלגל בהמשך למשבר פיננסי עמוק במדינות מסוימות.
מודל קסנדרה בודק מספר מדדים מרכזיים מוקדמים כמו למשל:
1- היחס בין התמ”ג במדינה לאשראי הפרטי של אזרחיה
2- היחס בין תזרים המזומנים לחוב לפירעון של המדינה
3- שערי מט”ח במדינה וחוזק המטבע המקומי
4- מחירים ריאליים של מוצרי השקעה
5- מחירי נכסי נדל”ן הריאליים במדינה

בכל פעם שהמדד עולה מעל 100 נקודות חישוב מדובר בנורת אזהרה כלפי אותה מדינה החשופה על פי המודל למשבר פיננסי בתוך 12 הרבעונים הבאים. כעת, ארה”ב נראית המדינה הפגיעה ביותר למשבר פיננסי חדש, גם  יפן וגרמניה נמצאות מעל 100 נקודות, וקבוצה נוספת של חמש כלכלות הקרובה ל-100 נקודות והן צרפת, הונגריה, רומניה וניו זילנד ופורטוגל.

כיצד ניתן למנוע תנודתיות גדולה בתיק ההשקעות ולהתכונן מראש?

שילוב של מוצרי השקעה אלטרנטיביים בתיק הנכסים הכללי, מוצרים ללא קורלציה לשוק ההון בשונה ממניות ואגרות חוב. למשל השקעה בנדל”ן למגורים, מסחרי, או במבה לוגיסטיקה. כמו כן ניתן להשקיע בחברות
פרטיות אשר לא נסחרות בבורסה והן אפשרות מצוינת לפיזור השקעה והקטנת התנודתיות בתיק ההשקעות שלכם. ניתן להשקיע במגוון חברות כמו חברות טכנולוגיה, חברות תשתיות, חברות אנרגיה ירוקה ומתחדשת, חברות תעשייה לחברות אלה ניתן להיחשף באמצעות קרנות גידור ובאמצעות מתכנן פיננסי שיודע להתאים את המוצרים הטובים ביותר עבורכם.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.